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2010年第一季報基金鋼鐵煤炭情況分析
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http://shiquanmuye.com 發(fā)稿日期:2010-4-26
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2010-2015年中國證券行業(yè)深度評估及投資前景預測 本報告主要依據了國家統(tǒng)計局、國家發(fā)改委、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國人民銀行、中國證券業(yè)協(xié)會2010-2015年中國信用卡行業(yè)深度評估及投資前景預 本研究咨詢報告主要依據據國家統(tǒng)計局、國家發(fā)改委、國家商務部、中國人2010-2015年中國信托行業(yè)深度評估及投資前景預測 本研究咨詢報告要依據國家統(tǒng)計局、國家商務部、國家發(fā)改委、國務院發(fā)展研究中心、國家2011年中國保險市場趨勢觀察研究預測報告 2009年我國保險業(yè)經受住了國際金融危機的嚴峻考驗，繼續(xù)加大對經濟的保障力度，保費收入首次突在周期性行業(yè)的擔憂在基金行業(yè)中蔓延。2010年一季度，基金繼續(xù)拋棄鋼鐵、煤炭等傳統(tǒng)行業(yè)，轉身撿起中小板和創(chuàng)業(yè)板股票。
在這一季度，以流通股數量小為特色的創(chuàng)業(yè)板股票前所未有地開始進入單只基金前十大重倉股之列。
基金減持鋼鐵煤炭金融
基金一季報顯示，寶鋼股份(600019.SH)、鞍鋼股份(000898.SZ)、武鋼股份(600005.SH)等鋼鐵股，中國神華(601088.SH)、潞安環(huán)能(601699.SH)、國陽新能(600348.SH)等周期性傳統(tǒng)行業(yè)股票被基金大肆減持。其中，持有寶鋼股份的基金由2009年四季度的56只減少到20只，約4.67億股被基金減持。成為兩市被基金減持個股數量最多的股票。
同樣被減持的行業(yè)還有金融。Wind數據顯示，整個一季度，金融成為基金低配最多的行業(yè)，比標準配置低7.66%。而較之2009四季度，占股票投資市值比由23.67%降低到21.66%。北京銀行(601169.SH)、海通證券(600837.SH)、中信證券(600030.SH)、中國平安(601318.SH)、深發(fā)展(000001.SZ)等一批金融股均被基金減持。
被基金增持最多的個股前四只分別為民生銀行(600016.SH)、中國太保(601601.SH)、招商銀行(600036.SH)和華夏銀行(600015.SH)，也全部為金融股。而且，備受基金行業(yè)關注的王亞偉對金融股依舊青睞，對該行業(yè)的配置占整個基金股票投資市值的28.40%，和上一季度配置比例基本持平，而且華夏大盤、華商盛世成長和華夏復興的第一重倉股，恰恰是被整個基金行業(yè)大肆減持的工商銀行(601398.SH)。
這說明，對于金融行業(yè)，不僅基金對個股之間的判斷有所差別，在基金和基金之間也有一定的分歧。
創(chuàng)業(yè)板成新寵
和藍籌股存在的分歧一致，盡管市場里到處充斥著創(chuàng)業(yè)板目前估值已過高存在泡沫的聲音，但創(chuàng)業(yè)板還是在一季度受到了基金前所未有的關注。尤其是神州泰岳(300002.SZ)等股票，更是躋身多只基金的前十大重倉股之列。
在一季度之前上市的66只創(chuàng)業(yè)板股票中，39只股票進入基金重倉股，比去年四季度多5只。其中，東方財富(300059.SZ)以19只基金的數量成為重倉基金最多的創(chuàng)業(yè)板股票。而神州泰岳、上海凱寶(300039.SZ)、萬邦達(300055.SZ)、東方財富等成為基金新增持股最多的創(chuàng)業(yè)板股票。
這其中最引人矚目的當屬銀華基金，6只基金扎堆神州泰岳，此外，華誼兄弟(300027.SZ)前十大股東中，銀華系也占據五席，此外，3只基金進駐萬邦達，對創(chuàng)業(yè)板的高度熱情引發(fā)市場矚目。而且，這些股票在一季度以來股價均上漲明顯。
基金重倉創(chuàng)業(yè)板具有明顯的“喜新厭舊”特征。記者研究后發(fā)現，越晚上市的創(chuàng)業(yè)板股票越是受到基金青睞。在2009年12月25日后，一季度之前上市的36只股票中，有32只都有基金重倉。而在此之前上市的28只股票中，只有7只被基金重倉。此外，曾被13只基金重倉持有的華誼兄弟一季度被所有基金拋售，同樣遭基金大幅拋售的還有吉峰農機(300022.SZ)、天龍光電(300029.SZ)、機器人(300024.SZ)，它們都屬于早期的創(chuàng)業(yè)板股票。
從中不難看出基金的一個簡單邏輯:較早上市的許多創(chuàng)業(yè)板股票都在上市之初經歷過爆炒，此后股價大幅下挫。在這個過程中，許多打新基金已經獲取收益出場。而新上市的一些股票還沒有經歷該階段。
基金扎堆數量最多的創(chuàng)業(yè)板個股多數伴隨著題材，比如神州泰岳的高科技題材、萬邦達的環(huán)保題材，上海凱寶的生物制藥題材等。
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